¿Qué es DeFi?

En el mundo de Distributed Ledger Technology (DLT), ha surgido un nuevo término que ha adquirido una considerable popularidad en los últimos años: DeFi. ¿Qué es exactamente este nuevo acrónimo rebuscado y por qué ha generado tan considerable revuelo en los últimos años?

DeFi, ¿Qué es?

DeFi es la abreviatura de “Decentralized Finance” (Finanzas descentralizadas) o también conocidas como Open Finance (Finanzas abiertas). Es un conjunto de servicios y aplicaciones financieras que tienen como objetivo aumentar o sustituir al sistema financiero actual (denominado comparativamente “Finanzas centralizadas”).

Como ya saben quienes están familiarizados con la DLT (conocida comúnmente como Blockchain) y sus diversas aplicaciones, una de sus mayores promesas y propuestas de valor es la noción de que facilita las transacciones descentralizadas entre pares de divisas sin necesidad de un tercer intermediario y sus correspondientes honorarios. Al introducir esta tecnología en las actividades del sistema financiero tradicional, por ejemplo en pagos, préstamos o inversiones, el DeFi tiene el potencial de crear nuevas vías de acceso a estos servicios.

Como muestra la imagen anterior, ya hay muchas iniciativas que están avanzando en diversos sectores. Estas iniciativas particulares se han construido sobre la red Ethereum, pero se han creado otras que existen en diferentes blockchain como Bitcoin que no usan permisos, por lo que los creadores del DeFi pueden hacer que sus servicios sean accesibles a cualquiera, siempre y cuando tengan un dispositivo y una conexión a Internet.

Para entender estos conceptos a fondo, primero hay que entender la forma en que se usan términos como Bitcoin y Ethereum. El término ‘Bitcoin’, por ejemplo, se utiliza para describir tanto la moneda (que es parte de la aplicación) que se intercambia, como la red (que es parte del protocolo) en la que se intercambia la moneda. Cuando se dice que una aplicación DeFi utiliza Bitcoin, esto significa que es una aplicación independiente en la capa de aplicación que opera sobre el Protocolo de Red Bitcoin. En efecto, esto puede ayudar a proteger los servicios DeFi de la inmensa volatilidad que desanima a algunos a reconocer Bitcoin como una forma de almacenamiento de valor viable.

Analogía de transporte y logística

De manera simplificada, se pueden comparar el DeFi con un sistema de entrega de paquetería. DHL, Hermes, y UPS, tienen amplias redes de entrega. Una tienda en línea que busca enviar productos a sus clientes probablemente elegiría una de estas redes para la entrega, en lugar de construir la suya propia. Para hacer la comparación, se podría decir que una tienda (aplicación) se ejecuta en la red de DHL (Bitcoin). Para ampliar la analogía, sólo porque un almacén (la moneda Bitcoin) que funciona en la red DHL tenga una característica desfavorable como un mal servicio al cliente (volatilidad de precios), no significa que otro almacén (aplicación DeFi) también la tenga.

Entonces las finanzas descentralizadas están poniendo las aplicaciones financieras en un blockchain y desplazando los productos financieros tradicionales al mundo del código abierto y descentralizado, pero ¿cuáles son las implicaciones de esto?

Los beneficios del DeFi

Según Visual Capitalist, hay cinco impactos importantes que el DeFi tendrá en su búsqueda por ayudar a mejorar el sistema financiero mundial:

1. Un acceso global más amplio para los servicios financieros.
   Actualmente, 1.7 billones de adultos en el mundo permanecen sin cuenta bancaria y no tienen acceso a una institución financiera. Las finanzas descentralizadas deberían ayudar a derribar las barreras de estatus, riqueza y ubicación para proveer acceso global al mundo financiero que la mayoría de las naciones desarrolladas dan por sentado.
2. Pagos fronterizos aaccesibles.
   Al eliminar la necesidad de ciertos intermediarios, se prevé que los servicios de DeFi reduzcan la tarifa promedio de remesas mundiales del actual, a menudo prohibitivo 7%, a un promedio mucho más bajo de 3%.
3. Mejora la privacidad y la seguridad.
   Los robos de datos en instituciones centralizadas, como el caso de First American Financial en mayo del 2019, expuso aproximadamente 885 millones de registros personales y financieros. Por definición, un sistema descentralizado no tiene una sola fuente centralizada de fallas que permita que ocurra este tipo de robos.
4. Transacciones sin censura.
   Un sistema (completo) de DeFi no puede ser censurado o apagado por los gobiernos o las grandes empresas. Un sistema de este tipo puede aportar una sensación de estabilidad y una opción alternativa en naciones en las que los gobiernos y las instituciones financieras existentes pueden ser corruptos o poco fiables.
5. Aplicaciones simples.
   En los esfuerzos por llevar sus servicios al público en general, los desarrolladores de estas nuevas aplicaciones de DeFi se centran en la creación de una experiencia para el usuario que sea fluida, intuitiva y que permita a cualquiera aprovechar al máximo el nuevo sistema que se está implantando.

Aunque cada uno de estos beneficios es poderoso por sí mismo, su combinación puede realmente traer profundas implicaciones. Considere la situación de un granjero sin banco en la parte rural de China y su hija que le envía dinero cada mes desde los EE.UU. Bajo el sistema actual, las comisiones por remesas se llevan el 7% de los fondos que ella envía. Además, la incapacidad del agricultor para acceder a los mercados financieros le impide invertir cualquier ahorro en valores que generen intereses, obligándole a quedarse sentado pasivamente mientras la inflación se come lentamente esos ahorros.

Pero con DeFi, el agricultor no sólo puede recibir una mayor parte del dinero que envía su hija gracias a las tarifas más bajas, sino que su aplicación para el teléfono inteligente, fácil de usar, le permite invertir con seguridad ese dinero extra, generando un rendimiento de sus ahorros que supera la inflación y que le permitirá disfrutar de una abundante jubilación.

Las desventajas de DeFi

No todo puede ser bueno para el DeFi. A pesar de todas las promesas y beneficios, todavía hay algunos desafíos considerables en el camino. Se han identificado 3 grandes desafíos que el DeFi necesita superar:

1. El entorno legal.
   En la actualidad, el sistema financiero legal está profundamente entrelazado con el sistema legal de muchos países del mundo. Como resultado, cualquier intento de alejar al sistema financiero de este red interconectada creará una serie de desafíos legales que deberán ser abordados para lograr una adopción a gran escala. El Libro Blanco del TFG “DLT in Trade: A Reality Check” examina algunos de estos desafíos a profundidad.
2. Falta de interoperabilidad entre las cadenas.
   En el mundo sin permiso de las aplicaciones DeFi, la falta de interoperabilidad entre cadenas significa que una aplicación construida en una cadena, por ejemplo el blockchain de Ethereum, no puede operar fácilmente con una aplicación construida en un blockchain diferente, como el de Bitcoin. Aunque hay algunas cadenas puente y protocolos que lo permiten.
3. Velocidades de transacción.
   Un inconveniente mencionado comúnmente para las aplicaciones basadas en blockchain es su limitada capacidad de transacción. Las redes Bitcoin y Ethereum pueden procesar 7 y 25 transacciones por segundo respectivamente, pero estas cifras se quedan cortas en comparación con el rendimiento de 24,000 transacciones por segundo de Visa. Superar el problema de la velocidad será un desafío crucial para que el DeFi pueda escalar.

En resumen

Las finanzas descentralizadas pueden ser el próximo gran cambio para el sistema financiero. Impulsadas por la tecnología de blockchain, esta nueva ola de aplicaciones y servicios ayudará a llevar los servicios financieros a las personas que carecen de servicios bancarios, a reducir los costos de las transacciones y a mejorar la seguridad, todo ello mientras se proporciona a los usuarios una experiencia amigable desde cualquier parte del mundo. Como cualquier nueva tecnología, es importante alejarse de la euforia y examinar críticamente los desafíos que se presentan en el camino hacia la adopción masiva. En el caso del DeFi, estos retos incluyen la esfera jurídica, conflictos de interoperabilidad así como a la velocidad de las transacciones. Pero abordando y superando estos desafíos, el DeFi alcanzará el potencial que todos predicen en el universo del blockchain.

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